大摩看AI供應鏈：將受惠於資本支出增加 聚焦六檔台股

摩根士丹利证券发布报告指出，美国超大型云端业者及数据中心提高资本支出，有利于人工智慧（AI）供应链，预期订单可能持续旺至2025年。 路透社

摩根士丹利证券发布报告指出，美国超大型云端业者及数据中心提高资本支出，有利于人工智慧（AI）供应链，预期订单可能持续旺至2025年。在台厂中，看好顺序依次为台积电（2330）、纬创、川湖、嘉泽、台达电、鸿海，全给予「优于大盘」评等。

大摩指出，超大型云端业者纷纷表示要调高资本支出，以加速在AI基础建设的投资，主要是为了支撑未来的AI发展。至于英特尔，则看好今年AI 个人电脑（PC）处理器可望出货4,000万颗，并认为AI PC将带来升级周期，进而扩大整个PC潜在市场。

大摩呼应英特尔的看法，认为AI PC是下一波的边缘AI装置，将在PC市场启动为期多年的升级周期。从今年下半年开始，企业客户将是AI PC的首批买家，成为主要推动力。

虽然整体AI供应链都可望受惠此一趋势，但大摩最偏爱市占率强大及评价有吸引力的企业。在全球AI供应链，大摩最爱台积电，给予目标价860元。大摩并统计，有95%的法人给予台积电「优于大盘」或「买进」评等，5%为中立。

纬创则是PC ODM代表厂商，且股价也有吸引力，大摩预估今、明两年的AI获利贡献可占26%，给予158元目标价，看好股价上行空间仍大。纬创获得77%法人给予「优于大盘」或「买进」评等，23%为中立。

另外，川湖、嘉泽、台达电、鸿海也都获得法人至少83%以上的肯定，大摩给予的目标价分别为1,550元、1,650元、355元、155元。