第2季基金投資趨勢／收益型多重資產 可押寶四成資金

台股示意图。 图／联合报系资料照片

群益投信指出，经济温和复苏，升息周期结束，股债市都具备投资契机。在第2季，建议投资人采取股债混搭的策略。纯股票资产可占四成，聚焦台股高股息ETF及印度中小型基金；长天期美债ETF占两成，把握降息带来的债市投资机会；收益型多重资产基金占四成，以强化多元收益来源。

群益第2季精选基金 图／经济日报提供

群益投信指出，股债投资机会多，但须留意类股与资产表现轮动、地缘政治等不确定因素，特别是今年又逢全球大选年，资产仍有波动风险。建议投资人可采积极成长型与稳健固收型资产混搭策略，既掌握主题与潜力市场的投资契机，又能平衡投资组合波动。

群益印度中小基金为国内唯一一档印度中小基金，近一年大涨近65%，为投信发行印度股票基金之冠。产品独特加上绩效优，这档基金到2月底的规模已成长到88亿元；前三大布局产业依次为资本设备股的18.7%、金融股的16.1%、耐久财消费股的10.8%。

群益印度中小基金经理人林光佑表示，印度基本面正向，资金吸引度高，从全球股票型基金的印度配置比重来看，外资对于印度仍有加码空间。印度为全球供应链移转趋势下的最大受惠区域之一，搭配印度官方政策奖励措施加持，有助于中长期经济与产业发展与升级，因此仍看好股市后市。

台股成长动能强，更是投资组合中不可或缺的一部分。群益台湾科技高息成长ETF将于4月22日开募，聚焦科技成长与股息收益两大台湾投资人最在意的投资面向，采月配息，更是首档在指数成分股筛选上纳入外资认同度的台股ETF。

群益台湾科技高息成长经理人洪祥益表示，台湾景气稳定复苏，加上科技产业恢复成长周期，人工智慧（AI）发展为产业增添成长动能与商机题材，科技股更不乏获利能力与配息能力俱佳的公司，有望吸引外资与长线资金回流。

在债券方面，群益25年美债（00764B）是市面上天期最长的美国公债ETF之一，于2018年底推出，采季配息。经理人李钰涵表示，存续期间长的债券受惠降息的程度高。美国公债是全球规模最大、流动性最佳的债种，信用评等为最高的AAA，利息偿付无虞。投资人可于价格相对低点时分批加码布局长天期美债ETF，或采取定期定额方式，以获取波段价差空间。

在稳健多元布局产品方面，群益优化收益成长多重资产基金可配置两成比重。这档基金采成长股（AI相关等新科技，以及减肥药、精品等新消费）、另类资产（如低碳基建、数位基建）、收益债三大资产黄金均衡配置，并视景气循环灵活调整持有标的。

至于群益优化收益成长多重资产基金的操作策略，群益投信指出，在景气上行期间，强化景气高敏感资产，如获利成长股、非投资级债。

若景气转趋下行，将调整配置于防御性标的，如价值成长股、公用事业股、投资级债等，以协助投资人稳健因应市况变化，灵活捕捉市场投资机会。

除了多重资产基金外，目标风险组合基金同样诉求跨资产、跨区域配置，并能依照个人风险偏好来选择对应风格。群益全民退休组合伞型基金的三档子基金风格分别为积极、稳健、保守，群益投信指出，组合基金的优点在于投资标的多元，不仅能掌握不同资产的投资契机，也具有风险分散的效果。