《电零组》台光电财报香 3外资比赞、最高喊6字头

受惠于AI伺服器等需求强劲，台光电2024年第2季合并营收154.5亿元，季增19.74%，创下单季历史新高，不过由于铜价大涨，且产品组合较差，营业毛利为42.35亿元，季增13.29%，单季合并毛利率为27.41%，季减1.56个百分点，营业净利为29.24亿元，季增15.3%，营业净利率为18.92%，季减0.73个百分点，税后净利24.3亿元，季增23.13%，创下单季历史新高，每股盈余为7.08元。

台光电表示，凭借着多年世界第一的高端HDI材料技术将此延伸跨入高速材料领域，在短短三年即成为全球高速材料市占率第一的领导厂商，随着客户群的增加及产品材料出货倍数增加，预期市占率仍会持续扩增。

随着大型资料中心不断扩张，人工智慧及云端服务需要大量运算和数据处理，业者对于800G交换器提供高传输速度的需求日益增加，台光电延续在400G交换器低损耗材料的技术暨市场领先地位，率先出货给国际一线大厂，并持续增加在800G交换器低损耗材料的市场份额。

台光电2024年上半年营收达283.5亿元，营业毛利率28.1%，营业利益率19.3%，税后净利率17.6%，每股盈余为12.83元，同时创下历年同期新高，台光电凭借着技术领先同业的优势，持续稳定的缴出业绩成长创新高的亮丽成绩单。

台光电表示，美系大厂第三季预计发表具生成式人工智慧功能的新手机、传统旺季的需求可期；基础设施类除了既有的产品线以外，高阶网通低损耗材料随着客户新产品的陆续推出，将有倍增的出货量增长，在各类伺服器、高阶网通低损耗材料及美系新手机材料三大成长引擎的带动下，目前产能已接近全产全销，对营运持续抱持乐观的态度，故决定加大明年产能扩充至成长20%以上。

台光电财报公布后，2家美系外资、1家澳系外资及1家日系外资出具最新报告，虽然铜价上涨及产品组合，致使台光电第2季毛利率不如预期，但进入第3季稼动率提升、产品组合转佳，预期毛利率也会回弹，日系外资最新报告给予「中立」评等，但目标价由467.9元调高至474元；2家美系外资分别给予「买进」及「建议买进」评等，其中1家美系外资将目标价由600元调升至654元；澳系外资则给予「优于大盘表现」评等，目标价为514元。