《电零组》外资喊买升价 金像电逆强走高

金像电今年上半年合并营收为185.1亿元，年增39.27%，由于网通需求优于预期，美系外资预估，金像电第2季合并毛利率为29.4%，获利预估可望比市场预期高4%。

展望下半年，金像电表示，网通与伺服器看起来都不错，下半年会比上半年好，因应客户需求，金像电持续扩产，其中台湾厂预计第3季及第4季各增加10%产能，苏州厂因稼动率已达95%，不排除扩充产能。

美系外资表示，今年以来因市场担忧GB200到AI ASIC伺服器竞争，致使金像电股价表现不如其他AI公司，不过下半年网通需求优于预期，我们预估，网通将因400G需求推升第2季到第4季逐季成长，网通营收可望年增10%，由于网通产品是所有产品中毛利率最高的，随着产能利用率提升，我们相信金像电第3季及第4季毛利率可望达30.2%与30.7%，由于毛利率改善，我们将金像电2024年/2025年/2026年获利提高5%/3%/5%，重申「买进」评等，目标价由270元调升至280元。