《电零组》嘉泽写新天价 外资拚喊价「这家狂升近500元」

渡过有点闷的2023年，受惠于伺服器、DT/NB需求回温，嘉泽今年营运展望乐观，嘉泽表示，今年营收有望两位数成长，在业绩重回成长下，追捧看好嘉泽的外资愈来愈多，给嘉泽的目标价也一家比一家高。

港系外资最新报告指出，嘉泽管理阶层观察到AMD伺服器CPU新平台渗透率加速，我们认为今年第1季Intel及AMD伺服器新平台渗透率约25%，随着第2季企业伺服器复苏及Meta等美国云端服务商(CSP)温和成长，我们预估全年渗透率可达36%，伺服器业务占嘉泽营收比重可望达39%，基于产品组合改善，有望推升嘉泽毛利率从2023年的46.9%至今年的50.5%。

嘉泽另一个长期成长动能为LPCAMM(低功耗压缩附加记忆体模组)在AI应用，港系外资指出，公司管理阶层看到愈来愈多PC品牌评估采用LPCAMM，随着经济复苏与高阶PC产品升级周期，预期今年底将加速LPCAMM采用率，且2025年到2028年将进一步提升，我们预期LPCAMM对嘉泽2024年/2025年/2026年营收贡献约3%/8%/20%。

港系外资预期，嘉泽2023年到2025年获利年复合成长率将达37%，上调嘉泽2025年每股盈余5%，重申嘉泽「买进」评等，目标价也由1410元上调至1900元。