《电零组》嘉泽估Q4营运不输Q3 港系外资续挺、目标价1900元

农历年前备货提前发酵，且两大CPU伺服器新平台渗透率加速，嘉泽第4季营运可望优于往年，10月合并营收27.6亿元，年增35.51%，为历年同月新高，前10月合并营收为245.78亿元，年增23.08%，嘉泽预期，第4季营运可望不低于第3季。

港系外资指出，嘉泽预期新DT CPU Socket需求将因Intel强劲渗透率与AMD平台成长，且伺服器新产品的渗透率也会因Intel与AMD新平台于2024年第4季开始加速，这些较高平均售价的插槽产品有助于第4季的利润率。

展望2025年，港系外资表示，嘉泽预期，2025年LPCAMM前景乐观，预期70%的AI PC将采用LPCAMM，而AI PC约占PC总量的20%，约当LPCAMM在所有PC的渗透率约14%，且LPCAMM不仅应用于AI PC，轻薄PC亦可望采用；至于UQD已进入最后认证阶段，预计2025年上半年开始量产，公司预估，2025年营收可望年增15%。

港系外资最新报告维持嘉泽「买进」评等，目标价为1900元。