《电零组》健鼎上半年EPS登顶 Q3更旺 2外资调升目标价

终端客户订单稳定，健鼎今年上半年营收310.84亿元，合并毛利率22.52%，年增6.36个百分点，税后纯益38.29亿元，年增82.13%，每股纯益7.28元，为历年同期新高；其中第2季合并营收158亿元，单季合并毛利率23.05%，季增1.08个百分点，年增6个百分点，税后纯益19.89亿元，单季每股纯益3.78元，为历年同期新高。

健鼎7月合并营收58.75亿元，月增11.8%，年增13.6%，为历年同月新高，累计前7月合并营收370亿元，年增12.5%，健鼎预估，第3季有望较第2季两位数成长。

健鼎财报公告后，两家美系外资出具最新报告，其中一家美系外资指出，健鼎第2季毛利率再次让市场惊艳，我们认为，相较于一线伺服器PCB厂，健鼎在伺服器趋势上并未落后，我们认为第2季伺服器销售较上季成长19%，显示健鼎已取得强劲AI伺服器订单，我们调整健鼎2024年/2025年/2026年获利预估2%/0%/-1%，并重申「买进」评等，目标价由280元上调至290元。

另一家美系外资虽然相对保守，认为健鼎缺乏强劲成长动能而将评等维持在「中立」，但上调2024年每股盈余3%，目标价则由199元微幅调高至205元。