《电零组》国巨Q3吃大力丸 外资重申「买进」、目标价升至825元

全球经济逐渐摆脱通膨压力迈向复苏，被动元件产业历经一年的库存调整，MLCC等被动元件需求已现回升，美系外资指出，虽然因客户年中盘点，国巨6月营收可能月减约9%，但第3季为传统旺季，预期国巨第3季营收年增幅度将攀高至18%，高于今年第2季的年增13%，由于价格前景较稳定，且产能利用率更好，可望有更好的毛利率水准。

美系外资指出，我们相信健康的产业库存水准，以及更稳定的MLCC等被动元件价格，显示更好的需求前景及获利上升趋势；另一方面，过去3~5年国巨对新产品的投资让公司在产业下行周期能保持稳定营收与获利，我们相信新国巨可望有更好的营收成长前景，多元产品结构将吸引投资者关注，进而提升长期估值。

考量即将到来的传统旺季，美系外资对国巨保持乐观，重申国巨「买进」评等，目标价由720元上调至825元。