旺季将到来！外资看好国巨「成长前景稳定」　目标价调升至825元

▲国巨董事长陈泰铭。（图／记者林敬旻摄）

记者杨络悬／台北报导

被动元件产业复苏，美系外资在最新报告指出，国巨（2327）第三季营收年增幅度有望加大，主要是受惠价格前景较稳定，且产能利用率更好，可望有更好的毛利率水准，因此对国巨保持乐观，重申国巨「买进」评等，并将目标价由720元调高至825元。

随着全球经济摆脱高通膨而逐渐复苏，被动元件产业在经过一年的库存调整后，需求已逐步回升。美系外资表示，虽然因客户年中盘点，国巨6月营收可能月减约9%，但第三季为传统旺季，预期国巨第三季营收年成长幅度将上升至18%，高于第二季年增幅度13%，加上价格前景较稳定、产能利用率更好，可望有更好的毛利率水准。

美系外资认为，健康的产业库存水准，以及更稳定的MLCC等被动元件价格，显示更好的需求前景及获利上升趋势。

此外，在过去3至5年期间，国巨对新产品投资让在产业下行周期能保持稳定营收与获利，预期新国巨可望有更好的营收成长前景，多元产品结构将吸引投资者关注，进而提升长期估值。

在即将到来的传统旺季下，美系外资重申国巨「买进」评等，目标价由720元调升至825元。