《电子零件》欣兴营收连3月创高 H2旺季乐观

欣兴公布2021年7月自结合并营收91.18亿元,较6月81.38亿元成长达12.05%、较去年同期76.35亿元成长达19.41%,连3月改写新高。累计前7月合并营收549.72亿元,较去年同期499.13亿元成长达10.14%,续创同期新高。

欣兴发言人沈再生表示,第三季步入传统旺季,包括载板、高密度连结板(HDI)及软板需求均明显增加,预期载板稼动率维持实质满载水准的70~75%,HDI提升至80~90%、其中仅软硬结合板(RFPCB)约70~80%较弱,PCB估约80~90%、软板约70~75%。

欣兴2019~2022年资本支出约990亿元,其中85%用于载板、75%用于台湾,预期每100亿元资本支出,可增加年营收50~80亿元、折旧费用增加约14亿元。沈再生透露,至2025年的多数ABF载板产能已被客户预订,看好今明2年营运逐步提升,2023年效益更明显。

投顾法人看好欣兴第三季营收季增7~9%、毛利率挑战20%的13年半高点,带动税后净利季增达3成,与营收同步创高。全年营收估成长逾1成,毛利率挑战近14年高点,带动税后净利跳增逾6成,与营收同步创高,每股盈余(EPS)估约5.9元。

同时,投顾法人调升欣兴明年营运展望,预期营收可望成长逾15%、毛利率挑战逾22%新高,将获利预估调升15%,看好获利可望成长逾1成、每股盈余估达约7.61元,维持「增加持股」评等、目标价自152元调升至175元。欣兴不评论法人评估数据。