獨／中信金向金管會申請投資 擬對新光金發動「公開收購」

中信金将发动对新光金公开收购，公告将向金管会先申请投资。图为中信金总部。图/本报系资料照片

中信金今日下午开完临时董事会对外公告，将向金管会申请投资新光金控。据了解，虽然公告内容简单，但中信金已打算以「公开收购」方式，亦即非合意的方式来并购新光金，现在就看金管会是否同意。倘若金管会同意，中信金接下在第4季将先收购新光金股份超过50%，后续目标则是100%收购， 最终由中信金合并新光金。

新光金今日以11.8元作收，上涨0.7元。

中信金原本拟推动合意并购，不过由于新光金与台新金双方谈判合并案，新光金公司派倾向与台新金合并，双方在本周四就要双双召开董事会通过合并案、换股比例，因此中信金改走非合意并购路线，打算直接向金管会申请投资。由于金控向主管机关申请投资另一家金控，非同小可，除非以并购为目的，否则主管机关绝不允许，此举其实已代表中信金要发动对新光金的非合意并购。

据悉，中信金向新光金「求亲」一案，先前已向金管会告知有此规画，不过当时金管会并未表态，仅表示尊重市场机制。另据指出，中信金曾向新光金决策高层口头表达求亲之意，甚至连价格都已开出，包括现金搭换股的架构，但迟未有下文，中信金要向新光金求亲的意向已非常明显，为此，台新金、新光金才紧急在上周四发出会议通知，赶在本周四同步召开临时董事会，通过换股比例和合并案。

中信金出招之快，出乎台新金预料。台新金内部则早已为合并之后包括金控、银行、人寿等子公司的名称及品牌作规画，据了解，合并之后的名称，一定会保留「新光」的品牌，目前有二版本传出，一是「台新新光金控」，另一是「台湾新光金控」。至于人寿，合并之后仍会命名为「新光人寿」，银行在合并之后，应会改为「台新银行」，如今中信金展现势在必得的决心，「双龙抢珠」态势已白热化。

中信金见状，沙盘推演之后，决定改走「策略二」，也就是发动公开收购的方式来拦截「新新并」，现在就看金管会是否同意中信金对新光金发动公开收购；倘若金管会同意，这将是继富邦金并日盛金之后，国内第二件以公开收购所推动的「金金并」。

至于为何中信金表现出新光金「势在必得」的姿态？金融业高层分析指出，有三大原因，其一，一旦并新光金，可帮助中信金跃为国内15家金控第一大宝座；其二，放眼各金控，新光金的股价便宜，发动公发收购对财力雄厚的中信金而言，不是问题；其三，除了新光金之外，短期内很难再看到其他金控愿意被并购，机不可失。

而原订周四举行的新光金、台新金董事会，据悉，尚未有取消开会的打算。目前台新金情况相对单纯，仍可通过对新光金合并的换股比例，但新光金方面的情况相对复杂很多，吴东进派的三席董事，应会主张换股比例讨论应暂缓，不过由于公司派占三分之二多数，且并购经验丰富的律师私下指出，目前的企并法因为先前已修法，一直被吴东进派股东认为属「利害关系人」的新柏投资所派任的董事不必回避，换股比例仍可三分之二多数通过。

不过律师也指出，倘若中信金在周四新光金董事会开会之前，已把明确的「价格」提给新光金，新光金就必须在周四的董事会上向在场董事报告，而且倘若在价格优于台新金出价的情况下，动用表决来通过「新新并」合并案，则投下赞成票的董事，恐怕也将承受是否被小股东告「背信」等压力。