对投资部位汰弱留强 寿险认赔 抢卖亚洲高收债
图/本报资料照片
市场忧心美国经济走衰,投资决策必须走在市场前端的寿险公司,已开始做预防性动作。寿险龙头国泰人寿8月初几乎是「认赔」处分至少九档海外高收债基金,据透露因寿险业已担心美国经济下滑,波及全球,新兴市场债券价格会率先反应走低,因此趁前七月已有相当获利,投资部位「汰弱留强」。
据国寿公告,8月初陆续处分多档海外高收债基金,标的主要是亚洲高收债、新兴市场债等,5日到9日期间至少处分九档,其中约八档是实现亏损、一档有获利,处分损失超过600万美元与100万欧元,约合新台币2亿元左右。
寿险业者表示,前7月寿险获利同比大幅成长,应是趁着获利相对高时,先实现小幅亏损,对投资部位先进行汰弱留强,以因应未来市场波动。寿险业者说,担忧美国经济表现不佳,恐扩散到其他国家,进而导致利差放宽,尤其是新兴市场债券价格下跌,因此多已开始调节。
上半年寿险业税前获利达2,145亿元,年增逾3倍,为近三年同期最佳,7月现金股利入帐,前六大寿险税后赚530亿元,预估整体寿险业前7月税前有望赚2,700亿元、获利倍增。近年第四季新台币易出现急升,加上美国总统大选、中东冲突等,市场波动加剧,寿险业未雨绸缪,趁赚多时期,淘汰获利展望不佳的部位,转买具未来增值潜力的标的。
近期受到美联准会(Fed)降息不如预期、美国经济成长减速、忧心AI泡沫、中东冲突等事件,股市剧烈震荡,7月寿险虽获利亮眼,但净值增加不如想像中多,前六大寿险7月税后获利大赚530亿元,但净值仅增350亿元左右。
7月底台股跌至22,000点左右,加上已有实现资本利得,寿险业手中股票未实现利益大幅减少,美债殖利率7月回落,美国10年期公债殖利率跌至4%以下,带动美债价格上升,一来一往下,净值增加不如5、6月有千亿元,预估7月整体寿险净值将保持2.6兆元左右。