接轨双制 寿险投资减股增债

寿险业因应接轨IFRS17等新制，计划四年内寿险资金投资将逐步转向。图／本报资料照片

2026年接轨IFRS17与ICS的变化

四年内寿险资金投资将逐步转向。国泰人寿执行副总林昭廷26日指出，2026年1月1日台湾要同步接轨IFRS17与新清偿能力指标ICS2.0，寿险公司经营模式、投资及财报会跟现在大不相同，要区分适格资产、并着重保单资产与负债匹配，未来会降低风险性资产，即股票、基金的投资占比，加码固定收益，如债券、具租金收益不动产、放款等。

安定基金与会计研究发展基金会合办保险业永续发展与财务报导研讨会，安定基金董事长林铭宽表示，保险公司接轨IFRS17，要付出庞大的建置系统费用及营运支出，未来也可能让盈余与净值有较大的波动，但长远来看，接轨将可提升保险业资产负债管理能力、保单转型，亦永续经营的一环。

国际间2023年即会接轨IFRS17，明年开始平行测试，安侯建业会计师李逢晖表示，据其9月针对25家保险公司调查，接轨所花的时间比预期久，有1/3的受访公司还在调计算系统，不到45％的公司确认未来财报揭露，42％仍在调整会计科目及分录规则，逾70％的受访公司都尚未完成相关测试。

由于IFRS17需要保单分类、对应投资资产，最重要的是负债面，即保单准备金要用市场利率贴现，揭露各寿险公司是否有利差损或有利差益，金管会决定台湾延后三年上路，即2026年才接轨，但准备时间亦很紧迫。

林昭廷表示，未来寿险公司卖股票、基金等获利，不进损益表，而是放在股东权益的可分配盈余项下，若不逐月揭露这部分金额，则寿险公司将不必为了冲获利，在股海中杀进杀出；同时风险性资产投资过多，无法对应保单利率，恐会有利差损或增资压力，一般来说，股票及基金等投资金额会跟各寿险公司净值相去不远。

如现行寿险公司投资股票、基金等远逾新台币3兆元，但寿险业10月底净值只有2.6兆元，且IFRS17后保单负债也会随利率变动，影响净值，所以股票、基金占比势必要降低，但由于还有四年时间，资金亦会成长，所以现有部位未必需要减持，只是占比会下降。