接轨IFRS新制 寿险业增资缺口 恐达9,000亿

寿险2026年接轨IFRS 17与ICS，面临巨大增资缺口，包括其他老牌寿险面临同样增资压力，初估全体寿险将有8,000亿～9,000亿元增资缺口危机。图／本报资料照片

寿险2026年接轨IFRS 17与ICS，面临巨大增资缺口，据悉新光人寿上周出炉的财顾报告，初估到2025年底接轨前现增需1,000多亿元，其他老牌寿险面临同样增资压力，初估全体寿险将有8,000亿～9,000亿元增资缺口危机，多家寿险积极争取如厚实外汇准备金取代避险成本、相关准备金或增值利益计入RBC资本等自救方案。

寿险业急需金管会出手救援，再给予更多行政宽容或在地化监理措施，减缓增资压力，即便如此，今年及2025年估计寿险增资金额仍上看3,000亿～4,000亿元，如新寿等多家已无发债额度，股东增资压力山大。

据悉外部财顾给新寿的报告中，初估到2025年底前需增资逾1,000亿元，才有办法2026年接轨前RBC回到200％，给予的方案在处分不动产、处分子公司、现金增资、发债等手段中排列组合。报告上周送交给金管会。

金管会主委黄天牧指示，「现阶段不适合卖子公司」，新光金15日临董会上仅将财顾建议列为报告案而非讨论案，董事长陈淮舟在会中表达金管会指示，讨论案只有现增125亿元。

消息人士说，就算新寿6月底增资125亿元，RBC也无法至200％，主因市场波动、避险成本过高、资产该卖的都卖了，去年光避险工具成本就高达300多亿元一去无回，但市场波动更不敢不避险，「全台湾有谁可以一口气拿出千亿元增资？如果只有现增一途，走下去新寿绝对完蛋。」

其他老寿险也有利差损问题，业界除积极发债、现增、商品转型，各寿险内部也在商讨自救方案。像借由增提外汇准备金来降低避险比重，若一个月能省百亿元，累积四、五年可留下1兆元～1.2兆元在外汇准备金，等于存在帐上可计入RBC；另有业者争取调整RBC计算，将相关准备金或增值利益可计入等。