股债波动 6寿险申请增资

近年寿险增资金额

2022年市场诡谲多变,寿险增资压力爆增。金管会9日表示,今年已有六家寿险公司申请增资,五家已获准、一家正在审查中;由于债券殖利率急升,股市回档震荡,新台币汇率5月急升,不少寿险公司净值比「告急」,下半年增资压力恐增加。

据了解,六家寿险公司即是3月已完成增资35.26亿元的三商美邦人寿,及要增资92.43亿元的新光人寿,台新人寿申请现增50亿元、盈余转增资21.45亿元,另外有第一金人寿、中华邮政寿险、安达人寿提出现增及资本公积增资共约32亿元。

今年前五月美债殖利率反弹逾100个基本点(1基本点等于0.01百分点),美国10年期公债殖利率站上3%,美国投资等级公司债亦从3%反弹到4.5%以上,台湾10年期公债殖利率亦反弹40多点,让寿险公司手中债券评价利益大幅缩水,甚至转为大量未实现亏损,尤其是净值下3~4兆元的债券部位,跌价损失严重冲击寿险公司净值比。

台股这波亦回档逾8%、美国道琼指数亦回跌逾9%,寿险公司手中逾2.5兆元股票部位,亦面临评价利益减少,且让净值缩水。

新光金控9日公告5月自结获利,即因子公司新光人寿5月税后亏损21.65亿元,使得新光金5月税后亏20.12亿元,是17个月来单月最大亏损金额。新寿5月在不计避险工具及强制提存外汇准备金等成本下,帐面汇兑损失约50~60亿元,收回28亿元外汇准备金冲抵后,5月单月税后仍亏损21.65亿元。

金管会日前公布,今年前四月寿险净值减少逾1兆元,去年底还有约2.72兆元,到4月底已不到1.7兆元,估计整体净值比已从去年底的9.82%左右,4月已下降到5.97%附近,若5月及6月净值持续下降,许多公司净值比应会「告急」。

若半年报净值比接近3%,大型寿险公司应就会规划增资;另外,亦有寿险公司旗下有产险子公司,若国内确诊率逾15%,则寿险母公司必须大幅增资产险子公司,寿险自身也会有增资需求;第三则是不排除年底前,会有寿险公司以强化财务结构,因应市场波动为由,预防性增资。