多元信托系列报导－善用孳息他益信托 财富传承利器

股利是否为孳息及归属

根据台湾董事学会2018年报告，家族企业占国内企业总市值达55％、占企业总家数65％，因此，台湾企业中，创一代透过赠与股份不在少数，不过，创一代通常会担忧下一代把股权卖掉影响经营权，中国信托银行指出，「有价证券孳息他益信托」是创一代或想采股利赠与者很好的传承工具。

中国信托银行表示，所谓「有价证券孳息他益信托」是信托期间将孳息（现金股利及股票股利）给受益人的一种信托模式。对于长期持有股票，短期暂无移转规划的人，可以考量透过这个方式，让子女或需要照顾的人担任受益人共享信托期间公司的经营成果，享有孳息收入。不过，如果信托期间，该股票发行公司因疫情或景气等因素无法有孳息产生，也就是不配发股利，则受益人无法得到任何信托利益。

中国信托银行表示，实务上此类孳息他益信托，因需送交国税局审查赠与税，期间至少需要三年以上，多则长达十余年，公司经营状况跟盈余难以预估，因此，此类信托的赠与税课税方式，是采「邮局一年期定期储金固定利率」折现来计算信托本金及享有孳息权利的赠与价值；依目前税法规定来看，约市价9,500万元的股票办理孳息他益信托三年，赠与额约220万元，正好在赠与的免税额220万元内。

若信托金额较高或信托年数较长，则须缴纳赠与税，需注意的是若提早结束信托契约，受益人少领了好几年孳息或信托期间均无孳息产生，已缴纳之赠与税都不能退还，因此办理信托前，宜详细评估。

中国信托银行个人金融执行长杨淑惠也提醒，「孳息他益信托」有诸多须留意的事项及限制，包含：实质课税规定、内部人持股申报问题，还有董监事当然解任的限制，民众若想采「有价证券孳息他益信托」，建议由专业信托专家顾问团队协助，完善达成各种信托目的。

有意规划「有价证券孳息他益信托」者，中信信托银行提醒，孳息他益信托须留意的实质课税规定，委托人在签约时必须不能透过任何形式或方式知悉孳息之配发或对于盈余配发具有掌控权，否则就算信托开始正式运作，还是可能因违反税法及函令的规定，被采实质课税，补税再加罚，得不偿失。