多重資產基金 可攻可守

股债混和资产基金绩效

在股债市持续有大事发生之际，法人建议，投资人若只有一套资金，不知该选债或股，可采股债平衡配置策略，透过多重资产基金经理人主动调配。

辉达将于台湾时间29日公布财报，市场屏息以待，另一方面联准会（Fed）主席鲍尔在全球央行年会释出明确降息讯号9月降息几成定案。

以近期股债市的大事件来看，投信法人分析，透过多重资产基金的好处是如果辉达财报开出亮眼成绩，科技股就能持续向上创新高，基金的股票部位有机会受惠；如不如市场预期，优质债券也能提供抗震效果，并静待9月联准会降息后持续受惠。

全球股债市第3季创下剧烈震荡新纪录，7月上半月美股创下新高后，旋即一路震荡下修至8月初，美股的标准普尔指数波段跌幅达7.71%之多，那斯达克指数跌幅更达13.58%，台股加权指数也暴跌11.3%；反观债市在这段期间呈现上涨，以彭博债券指数为例，投资等级债上涨1.53%，非投资等级债则涨1.12%。

从下半年来市场剧烈变化来看，投资人需有较多元、灵活的投资组合，例如科技成长股搭配收益型商品，才能因应各种状况。

华南永昌投资团队表示，当前投资心法应掌握三大关键字「科技、降息、灵活」。科技产业以辉达为观察指标，预料科技股仍将以大型科技龙头股为主流趋势；而因应美国降息即将到来，可提前布局较长天期优质债，资本利得及孳息都有机会获得。

有股有债之后，整体投资组合则要保持灵活弹性，因为接下来还有美国总统大选以及地缘政治风险等不确定性因素。

展望后市，中国信托科技趋势多重资产基金中经理人杨士醇也认为应该持续关注市场两大变数，例如鲍尔虽于全球央行年会表示「通膨进展方向明确」，为9月美国降息打下基础，但市场利率已反应降息次数，倒是日前美国劳工统计局下修非农就业人数，显示美国就业市场可能不如预期强劲，意味企业前景将充满不确定性。