Fed大砍息重伤金融业 买进ETF竟是救市妙招？

美国联准会的救市措施逐渐显示效果。(图/达志影像／shutterstock提供)

美国联准会(Fed)本周一宣布，只要美国政府需要，将祭出无上限量化宽松(QE)，并购入美国公债以及机构抵押担保证券(MBS)，启动「二级市场公司信用机制(SMCC)」，这些行动也让遭到降息重伤的美国金融业，获得喘息的空间。

Fed发布新一轮救市措施，联邦公开市场委员会（FOMC）会视需求购入美国公债以及MBS，还有提供达3,000亿美元融资，援助对象几乎涵盖所有美企以及消费者；此前，FOMC已经宣布至少投入5,000亿美元购入美国公债，以及2,000 亿美元的MBS。

这次最特别的是实施的SMCC机制，代表Fed将购入美国具投资等级信评企业发行的债券以及连结的ETF，美国财政部将运用外汇安定基金(ESF)，以Fed 设立特殊目的工具(SPV)来购入股权。

有分析指出，Fed此举能让投资市场，将目光重新投射在除了美国公债以外的债券市场上，据外国财经媒体报导的数据来看，当期新发债券与前期所发行债券价差已经缩减，显示美国债市朝着正常方向前进。

将收购美国具投资等级信评企业发行的公司债以及美国投资等级公司债 ETF。财政部将运用外汇安定基金（Exchange Stabilization Fund，ESF），对 Fed 设立的特殊目的工具（special purpose vehicle，SPV）买进股权。这让iShares iBoxx投资等级公司债券ETF(LQD)、Vanguard长期公司债券ETF(VCLT)等美国投资级公司债ETF跌深反弹，高收益债券ETF市价则是继续走跌。