《光电股》大立光今年获利 3外资齐下修

大立光14日举行法说会，受惠于汇兑收益挹注，大立光第1季税后盈余为55.13亿元，季增7%，年增4%，每股盈余为41.3元；不过近来大陆本土疫情严峻，昆山及上海至今尚未完全解封，不仅供应链不顺情况恶化，亦让处于淡季的智慧型手机需求更弱，林恩平表示，今年供应链顺畅还是不好，有些是地域性，如：大陆封城，有些料配比不顺利，第2季产能利用率及产品组合与第1季差不多，目前客户还未下完预估订单，4月及5月都不会比3月好。

尽管智慧型手机市况不佳，镜头持续往高阶升级，林恩平表示，今年高阶机种蛮多的，8P机种有变多，不过现在需求很弱，大家对卖得好信心还是不高，目前公司在高阶市占率还好，相对中低阶竞争没那么激烈，至于中低阶压力很大，公司不会参与。

大立光明年年中将有第1个厂房落成，并有设备进驻，如果设备都顺利进来，下半年会有贡献，新厂生产产品已有规划，新产能将提供不同的客户使用。

大立光法说会后，多家外资出具最新报告，其中亚系外资报告指出，我们降低智慧型手机出货量估计，且担忧毛利率因未来产品组合恶化，我们将大立光2022年每股盈余降至146.01元，维持「持有」评等，目标价1500元；日系外资将大立光2022年/2023年获利预测下调4%/11%，以考虑可能进一步的ASP/利润率压力和销量下降，维持「中立」评等，目标价下调至1865元；欧系外资将大立光2022到2023年每股盈余下调8%到19%，给予「优于大盘表现」评等，目标价下调至2350元；美系外资则给予「加码」评等，目标价2300元。