《光电股》美日外资唱反调 大立光照样当股王

苹果将于9月8日发布新款iPhone 14，受惠于新机拉货挹注，大立光8月合并营收为44.41亿元，月增14.32%，年增10.81%，为今年单月新高，也是连3个月月增年增，累计前8月合并营收为281.4亿元，年减5.37%；大立光表示，9月拉货动能看起来比8月好。

日系外资最新报告指出，大立光8月合并营收与预期一致，展望未来，尽管我们预期大立光今年下半年将继续承受压力，在智慧型手机需求不确定性和iPhone订单份额损失情况下，我们预期，随着恢复规格升级趋势，2023年到2024年营业净利将恢复稳健的同比增长，2023年新款iPhone将采用潜望镜，且我们还看到了大立光VR的优势，维持大立光「买进」评等及目标价2200元。

美系外资最新报告虽然看好大立光在手机镜头方面的领先技术，但美系外资指出，我们持续关注公司集中的产品线，不断增加的竞争和智慧型手机镜头设计达到顶峰，我们预期2022年第3季合并收入及第4季将年增5%/2%，2022年合并营收将年减3%，考量智慧型手机市场饱和和手机镜头竞争加剧，我们维持「卖出」评等，目标价1490元。