《光电股》淡季捡便宜？大立光获外资喊进、叫价3千

第1季为智慧型手机传统淡季，大立光董事长林恩平在日前法说会表示，第1季库存及需求看起来都还好，因为是淡季需求比较没有那么明确，跟往年差不多，毛利率部分，去年第4季某些价格比较好的新款单子，第1季多少有延续性，不过由于产品都是季降价，随着时间价格会下滑；至于良率永远有改善的空间，去年第4季某些环节产能很紧张，新案某些制程会吃掉产能，因此某些部门需要增加设备让制造顺一点，目前已开始做，预计从买进设备到投入制造需半年时间，现在尽量把该解的解开，希望今年年中瓶颈会愈来愈少。

虽然大立光第1季无法摆脱淡季影响，美系外资却认为带来「买进」的机会，美系外资最新报告指出，大立光的净利率因淡季产能利用率较低而较上季下滑，但我们预期，今年下半年潜望镜头将从iPhone Pro Max扩展至iPhone Pro，有鉴於潜望镜头量产已有改善，且良率可望持续优化，可望为今年下半年净利及获利带来正面挹注，预期大立光2024年全年毛利率将从2023年的49%改善至52%。

美系外资根据客户规格升级要求应用解决方案1G6P的高阶玻塑混合镜头是推动大立光的另一个动能，美系外资分析认为，2000万画素1G6P镜头出货量的增加，将使大立光收入和利润分别成长4%和5%，将大立光评等上修至「建议买进」评等，目标价3000元。