国泰投信：量增价涨产业抗通膨

2022年半导体市场销售有望再登高

国泰费城半导体ETF（股票代号：00830）基金经理人游日杰表示，疫情及战事虽尚未平息，但这都抵挡不了大趋势，市场期盼的后疫时期的全新世界也已陆续展开，包括电动车、5G、元宇宙等，全都须仰赖高科技生成，而半导体就是推进人类新生活的关键。领航元宇宙产业的科技巨擘，晶片大厂辉达，受惠疫情刺激的远端和游戏需求，推升辉达连续六季的营收都成长逾50％，今年2月公布的去年第四季财报，营收更再创纪录达76.4亿美元。故短线市场杂音正好提供过去涨多股价健康回档的逢低布局机会，未来回归基本面后走升可期，且将带动相关半导体族群上涨。

另外全球政府都在积极扶植的电动车产业，预料也会是下一波投资机会重点所在。即便目前整体车市有遇到因缺料而减产问题，但受惠各车厂优先生产电动车拚获利的策略，电动车产量有增无减，观察今年1～2月中国电动车累计产量年增幅就高达168.5％，对相关零组件需求将同步大增；理想、小鹏、蔚来3月交付量亮眼，小鹏3月交付量年增率更高达202％，中国三剑客在订单持续攀升下，后续值得期待。

国泰全球智能电动车ETF（股票代号：00893）基金经理人游凯卉指出，近期电动车零组件中涨价最明显的就是电池，今年镍价持续上涨，观察电池材料厂2月报价已调涨10％，3月报价也持续调涨，以全球电动车电池龙头宁德时代为例，日前其因上游原材料价格大涨，该公司已相应动态调整部分电池产品价格，这有利同业报价跟涨，而有办法涨价的厂商，才能维持获利率水准，更是公司维持营运及获利不被通膨侵蚀的关键。

法人认为，半导体产业资本支出及销售续强，加上电动车热潮带动功率半导体市场需求呈现倍速成长，电动车、半导体中长线趋势明确。而在台湾就可投资到这些具量增价涨的趋势产业及族群，如00830是国内唯一布局全球半导体龙头的ETF，00893是全球唯一100％聚焦电动车上中下游供应链的ETF。

观察今年即便科技股遇逆风，这两档ETF仍旧获资金青睐，截至上周（4/8），00893规模一路攀升至新台币290亿元，00830规模也逼近150亿元、较去年底翻了2.2倍。如今科技股因消息面呈现震荡拉回，评价面修正却也创造逢低布局机会，建议留意逢低布局机会，采定期定额布局，降低价格波动并抓住科技趋势股长线回升行情。