辉达财报佳股价暴杀5％ 陆行之叹市场吃重咸：台积电恐被拖下水

辉达近期股价弱势。(图:shutterstock/达志)

辉达（NVIDIA）公布第三季财报，营收与获利皆优于分析师预期，但营收成长幅度放缓，盘后股价一度下挫5％，终场下跌1.12美元或0.76%。知名半导体分析师陆行之在脸书发文分析，投资人对AI晶片投资瘾越来越大，预期越来越高，公司越来越难为了，他忧心AI热潮过后恐把台积电拖下水。

陆行之分享几个分析师及投资人会关注的辉达财报重点：

1. 辉达第3季营收季增17%、年增94%，明显高于之前的6-10%季增指引，以及分析师预期的11%季增，及年增83%。

2. 辉达第4季营收指引季增5~9%，年增70%达375亿美元加减2%，高于外媒分析师预期的季增6%、年增68%达371亿美元。

3. 辉达第3季EPS（每股盈余）0.78美元，高于外媒分析师预期的0.72美元，根据各项指引来测算，第4季EPS为0.76~0.78美元，跟外媒分析师预期的0.8美元差距不大。

4. 辉达第3季库存月数2.57，季减4%、年减15%，代表客户需求还算稳定，公司也说在2025年的未来几个季度，新产品Blackwell还是短缺。

5. 第3季度数据中心营收季增17%，跟整体公司的季增相同，数据中心营收占比约88%，与前2个季度差距不大。

陆行之强调，分析师和投资人对AI晶片投资瘾越来越大，预期越来越高，没有10个百分点成长就不够兴奋，公司越来越难为了。

陆行之续指，辉达和整体AI晶片订单应该还不到台积电营收的15%和20%，看台积电还是要看整体半导体产业的需求变化，不知两者何时才会脱钩，他担心以后AI热潮过了之后，可能也把台积电拖下水。