《基金》掌握1策略 不论何时都是「最佳进场点」

统一投信统计，以加权指数过去约15年数据为例，台股经历了5轮大幅修正，包括金融海啸、美债风暴、中国股灾、中美贸易战及新冠疫情。若投资人每次都在台股股灾前的高点，开始定期定额投资，并在下一波行情高点卖出。从金融海啸到新冠疫情，高点进场的定期定额投资人，在这5轮台股大跌反弹后的平均报酬率为24%。但倘若投资人每次都等到台股最低点，才开始定期定额，并在下一次行情高点卖出。低点进场的定期定额投资人，在这5轮的台股股灾反弹的平均报酬率为23.2%，与高点进场的投资报酬差不多。

统一投信分析，定期定额由于可以透过形成微笑曲线，达到摊平成本的效果，具备「不择时」特性。因此，对于定期定额投资人来说，无论是甚么时候、股市位于哪个水位，都是合适的进场时机点。根据历史经验，定期定额投资人无论是在股市高点或低点进场，最后都在下一次行情高点卖出，两者的报酬率其实相差不大。

因此，在不确定性高、股市最低点难以辨明的盘势中，建议投资人仍采定期定额策略为优，也是长期投资的最好方法。为了减少投资人定期定额的手续费负担，统一投信近期也推出定期定额终身零手续费的限时优惠，让投资人即便加大定期定额频率，也不须担忧手续费成本增加。