加息棒打有钱多屋族...效果有限

这波全台房价超涨，主要领涨动能并不在都会区的豪宅产品，而是市场对于新兴重划区、指标科技业设厂带动产业园区发展，与房价上涨的预期效应，自有资金门槛较低的预售屋，更取代成屋、中古屋市场，成为房价上涨的领头羊，尤其双北以外重划区、总价千万以内、中小坪数的电梯大楼，更为此波房价领涨的主要产品。

事实上，自房地合一税实施近六年来，豪宅房价鲜少具有大幅增值的空间，在台商回流、资金充配、通膨压力日增下，相当高比例豪宅客选择以全额现金买豪宅，包括「西华富邦」、「信义联勤」、「信义首席公馆」等动辄一户2、3亿元起跳的豪宅，不乏不贷款的买方，作为闲置资金的配置去处。

另一方面，央行拟针对第三户房贷利率地板价调高，提高持有成本，以贷款2,000万元来推估，在现有地板利率与调升后来计算，20年本利摊还每月偿贷约增1,300元、30年期则每月增加1,100元，能拥三户以上的多屋族，本来就是经济相对强势族群，每月增加千余元的利息支出，相较于房价增值上涨的预期来说，根本微不足道。

根据日前永庆房产集团调查，86%消费者对房贷利率升息压力承受度在3码内，未来若利率升息超过3码，才会造成较明显的还款压力。如今房价高涨，首购族需将房贷延长至30年期、高成数贷款，才得以跟上房价涨幅、一圆购屋梦，央行不妨在利率设计上走向「M型化」，对自用客维持提供低利环境；但对多屋族，或认定为投资者、放款风险高的贷款人，大幅拉高利率，以抑制多屋持有者意愿。