降息时程难料 金管会保障保户 祭差额准备金

寿险业者表示，以去年底的利率试算，寿险业目前帐上提存的准备金，都比IFRS17要求的要多，原本金管会是要求提列「其他负债准备金」，来确保解约金高于责准金，避免保户若因高利率解约旧保单，寿险业仍有现金可支应，但提在负债项下，恐与国际不符，且会侵蚀寿险公司净值，现改提净值下的特别盈余公积，对寿险将是放宽的「利多」。

保险局说明，现在保价金与准备金提存都是用固定利率计算，2026年将改用现时利率，在升息、高利率时，恐出现保价金大于责准金，若保户因市场利率高，大量解约旧保单，就可能出现资金不足问题，差价准备金即是要求保价金与责准金的差额，提列特别盈余积，确保未来偿还能力与保户权益。

因过去责准金都是放在负债项下，保险局原本要求差额准备金也提存在负债，业者担心将导致净值缩水，届时不只需增提准备金，还要大量增资，加重负担，争取改列在净值下。保险局11日公布，改列净值下特别盈余公积，有助寿险接轨后净值增加，且特别盈余公积不得配息，以免高利率造成寿险获利暴增，差额被当做盈余分配出去。

如某寿险公司在2026年开帐时，因市场利率在高档，保价金大于责准金，若需增提差额准备100亿元，当年从盈余提100亿元到特别盈余公积，但若隔年市场降息，保价金低于责准金，让保价低于责准200亿元，就可回冲到保留盈余，届时即可拿出来配息。