利变保单不当升息 金管会祭停售处分

因美国联准会升息，寿险业者把利率变动型保单的宣告利率跟着调高。此为示意图。（本报资料照片）

因美国联准会升息，寿险业者把利率变动型保单的宣告利率跟着调高，让商品变更有吸引力，这除了导致恶性竞争，更涉及违反「宣告利率平稳机制」，有潜在引发公司亏损、影响财务健全风险，不利寿险公司永续经营。金管会今年以来令13家寿险业者、21张保单停售，其中19张是昨日文到停售，为寿险公司史上最大规模的停售处分。

今年有13家共21张利变保单下架，元大与富邦各3张，中寿、台湾、南山、国泰各2张，友邦、台新、全球、宏泰、第一金、远雄、台银人寿各1张。金管会强调，已购买的保护户权益不受影响。

专家说明，利率变动型保单在目前升息的状况下，跟着调高宣告利率，消费者可以增加收益，看起来很好，但若是反转为降息循环，公司也跟着降低宣告利率，对消费者可就不好了，由此可知「宣告利率平稳机制」的重要性。

专家进一步指出，现在调高宣告利率的状况，可能导致寿险公司要去赚更多的钱，来给予保户，这样也会让公司财务风险变高，除了认列亏损，更可能导致现在闹得风风雨雨的净值缩水的副作用，所以在寿险业，稳健经营是最重要的原则之一。

保险局副局长张玉𪸩表示，若该保单对应的区隔资产投资绩效良好，保户有机会额外享有增加保单价值回馈。但也可能因为投资绩效不佳，导致利润为负值，不利于接轨IFRS17及国际保险资本标准（ICS）等制度，亦可能使公司产生亏损，这会影响其财务健全，增加公司的营运风险。

金管会希望消费者了解「宣告利率非保证利率」，并呼吁保险业者应落实利率变动型保险商品之风险控管及销售后管理机制，不得以提升宣告利率作为市场竞争手段，且于销售保险商品时，所使用广告、文宣及行销话术，除不得单独以宣告利率或保单报酬率等条件与其他金融商品作比较外，亦不得以宣告利率调升或仅以投资目的作为销售诉求，借以扭曲保险保障本质，致消费者误解衍生争议。