节后闲钱如何打理？“开工理财”主推低风险，今年金条也好卖

春节假期过后，年终奖、压岁钱攒了不少，闲钱多了，金融机构纷纷推出“开工理财”策略，理财产品主推低波稳健型产品，储蓄型保险产品具备“锁定长期利率”的功能受到青睐，贵金属产品也成为重头戏之一。

在理财专业人士看来，理财产品波动较小，整体收益较为稳健，适合大部分投资者选择；当前低利率时代下，储蓄险、万能险、利率险等具备“保本金”“锁定利率”等优势；而保值功能不断凸显的黄金也吸引了居民的投资热情。

稳健理财仍是主流

“为您奉上开工闲钱投资锦囊，精选我行代销货币基金及理财产品，R1低风险。”开工首日，家住上海的明明（化名）收到某股份银行理财经理的“节后理财”短信，包含7日至3年封闭期不同期限的产品，主投存款类资产及债权类资产。上述产品风险等级均在R1级别，具有低波稳健的特点，业绩比较基准为年化2.192%~3.217%不等。

第一财经记者走访银行网点发现，不少理财经理首推低波稳健型理财产品。“推荐这款固定收益类产品，7日年化收益率达到3.9%。”某股份行理财经理向记者推荐“天天增利52号”产品，该产品为固定收益类产品，非保本浮动收益型，起购金额为0.01元，风险等级为低风险。

记者注意到，银行理财经理为居民推荐的“节后理财”产品主要集中在“稳健型”的R1、R2类风险产品，少部分推荐R3类产品。从产品期限来看，7日至3年封闭期均有，但主要集中在半年期以上，主投债权类资产票息打底以及存款类产品。以宁波银行理财经理推出的“节后理财”攻略来看，涉及多款低波稳健类产品，如宁银宁欣封闭式1222号，业绩比较基准为2.5%~2.8%，预计100%投向存款类资产。

“从节后的理财产品类型来看，主要有两大特点，一是为满足大部分居民低风险的投资偏好，推出的都是稳健型产品；二是不少产品短期的年化利率相对较高，银行发力‘开门红’的意愿明显。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博说。

银保产品受热捧

从锁定长期利率需求而言，增额终身寿险、分红险、万能险等银保产品成为市场的热门选择，而在记者走访过程中，增额终身寿险产品又是理财经理首推的产品类别。

“追求长期稳定的收益其实更推荐保险产品。”某股份行理财经理介绍一款保险产品称，预期复利3.9%（保底2.5%+分红），若每年投入6万元，以3年期交为例，约22年翻倍，缴18万元约得36万元。

第一财经记者了解到，目前市面上新发的增额终身寿险产品定价利率均在3%，缴费期包括3年、5年、10年、20年、30年不等。

上述理财经理说，终身寿险持有时间越长收益越高，提前锁定利率，应对当前利率下行趋势。

上海某大型券商非银金融分析师对记者说，保险产品热度不减，有多方面原因，一方面，投资者投资心态趋于保守，另一方面，权益市场大幅波动、存款利率多次调降后，保险产品“保本金”“锁定利率”等优势更吸引投资者。

招商证券非银团队在研报中指出，一方面，受当前资本市场波动、银行存款利率持续下调等影响，居民稳健理财诉求旺盛，储蓄险需求有望持续高企并带动客户资产配置盘从银行存款和理财向保险迁徙，预计上市险企“开门红”业绩表现将超预期。

今年金条也好卖

记者注意到，相较往年，今年黄金等贵金属产品也是银行发力重点。记者来到某国有银行网点，银行理财经理正在卖力推销龙年生肖贵金属、金条、金珠、金钞等黄金产品。在该行营业大厅内，与黄金挂钩的投资宣传随处可见。

上述理财经理告诉记者，国际金价持续攀高的背景下，春节后居民对贵金属的投资热情升高，不少投资者前来购买高纯度的金条，再前往金店加工。

“银行购入的金条不用担心掺杂的问题，比较放心。”前来购买金条的居民李洁（化名）对记者说，到银行买完金条后再去打“三金”，比起在品牌店直接购入要划算得多。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，近年来，在复杂的内外部经济环境下，金融市场波动剧烈，不少金融产品净值波动较大，收益水平普遍降低，也推动居民寻求更多元资产配置。从长期看，持有黄金具有一定的抗通胀保值功能。

上述理财经理告诉记者，随着居民储蓄意愿增强及存款利率持续下调，长期以来被视为保值手段的黄金吸引越来越多投资者关注。

业内人士认为，尽管短期内黄金可能在一定区间震荡，但长期而言，紧张的地缘政治局势及美联储降息预期仍会对黄金价格走强形成一定支撑。

不过，对于个人投资者而言，黄金市场波动较大，仍需要谨慎介入。周茂华表示，从趋势看，黄金未来走势仍存在不确定性，当前黄金价格整体已处于历史高位。