金管会推台版ICS 年底拍板 让寿险接轨不必大卖股票

寿险业者表示，市场常以为保险负债会计IFRS17是大魔王，但其实ICS 2.0才是真正的「佛地魔」，例如现在寿险资本适足率（RBC）是美系制度，台股风险系数约22％，即投资100亿元台股，资本要求大约就是22亿元，但在ICS 2.0下面，系数约是48％，即买100亿元台股部位，约要拿出48亿元资本，增加1.18倍。

同时RBC要求风险差异标准差是95％，ICS是99.5％，寿险业者用白话文解释，就是RBC算出来若股东需拿出100亿元，才能作现在规模的生意，在ICS下大约需要300亿元，这是欧洲针对大型跨国保险集团强化资本监理的新制度，以免寿险公司出现「大到不能倒」、因过度扩张影响母公司等。

如果接轨整套的ICS，则寿险公司现在投资逾2兆多元的台股、6,000多亿元的国外股票，将被要求极高的资本额，且高利率保单、寿险业现在1.4兆元的投资性不动产，亦都会让股东出现极大的增资压力，在2026年1月1日接轨前，寿险公司可能就必须大幅卖股票、不动产，股东必须拿出钱大量增资，寿险业者说「有些公司甚至可能面临退出市场的抉择」。

金管会主委黄天牧3月初已在寿险公会理监事会后承诺，2026年接轨前，保险局一定会找出能够稳健度过接轨的条件，绝对不会因为要接轨而让寿险公司「家破人亡」。

目前如南韩要接轨ICS，亦有调整在地化因素的「K-ICS」，即韩版ICS，据了解，保险局已要求各寿险公司试算，其中股票即偏向现有22％的系数，不动产及利率风险等，亦采较台版的模式，亦是朝「T-ICS（台版ICS）」发展，估计最快年底拍板，让寿险公司可安心准备后续接轨作业。