金管會送大禮 壽險接軌台版ICS再鬆綁…業者增資壓力減

金管会。 联合报系资料照

金管会昨（31）日宣布「台版ICS」第四阶段在地化和过渡化措施，以降低寿险业「风险性资本」为主轴，可提升2026年寿险业接轨时，计算资本适足率（ICS）的空间，减缓增资压力；依保险局以2023年底试算，第四阶段将可提升ICS至少逾20个百分点，销售医疗险、传统型保单愈多者，受惠愈大。

2026年寿险业要接轨TW-ICS，计算资本适足率时将正式取代目前的RBC。计算ICS的分子是合格资本、分母是风险性资本，依规定，法定标准是100%。

降低风险性资本（缩分母）后，在不增资（分子不变）情况下，ICS就可提升，例如ICS是100%，第四阶段可增加20个百分点，ICS就可达120%。

台版ICS第四阶段五大重点

但对寿险业者力争维持目前RBC信心风险水准（VaR）95%与高利率保单认定从6%降到4.5%，保险局长王丽惠昨坦言，ICS采VaR99.5%是很高标准，但从优化清偿能力来看，就是用99.5%架构。VaR值与高利率保单认定，会视2024年底资料试算后综合考量，但没有第五阶段的规划，会因应环境变化做滚动检讨。

至于台股风险系数35%可否再降，净资产影响数再拉长年限，王丽惠说，台股风险系数已参考本地资料做试算，整套制度经过分散风险已趋近目前RBC水准，净资产给15年过渡期也没有延长打算。

金管会昨公布台版ICS第四阶段五大重点，一、修正五大计算公式：保险负债现值方法论、利率风险、非违约利差风险、风险资本抵减税赋，影响是可降低风险性资本，缓解寿险增资压力锅。

二、采过渡性措施前，所计提的风险资本作为计入资本工具的限额，简单说，就是要避免缩小风险资本（分母），此举可让寿险业发债空间愈多时，可计入自有资本空间增加；保局以2023年底数字估算，可提升ICS 约8个百分点。

三、非违约利差风险（指无违约风险的债券等资产，因利率波动产生的影响）的风险资本将给过渡化措施，分15年递增到100%；2026年元旦接轨日不须计提该项风险，据试算，ICS可增加5到32个百分点，但随时间后移，ICS比率会缓降。

四、四项保险风险计提资本加压幅度，包括死亡、长寿、罹病、一般脱退（指解约）风险的风险资本计提全面调降，王丽惠说，之前新兴风险是纳入15年过渡期，这次改用本地罹病率和死亡率取代国外资料，试算后将让ICS上升6到15个百分点。

五、影响最大的利率风险资本计提，王丽惠坦言，加压幅度的确有在地化空间，若以2023年数字估算，可让ICS上升10到20个百分点，但考量近期市场利率波动仍频，将再更新数字到2024年底后，再确认加压幅度。