《金融》AI科技非泡沫 成长有底气

苏皓毅指出,网路泡沫事件起源于网际网路发展,有大量企业以新创网路公司名义挂牌上市,吸引大量资金流入,即便是无实质产出的公司、或与网路搭不上边的传统企业,只要申请「.COM」便能一跃网路新贵,成交价更超越挂牌价的2~3倍。

由于上述公司宁可花大钱打广告、力求并购,而非踏实升级网路技术、提高产品服务竞争力,待资金热潮退去后,虚无的泡沫随之破灭,无营收来源的企业接连爆发倒闭潮。相较之下,AI发展具备更坚实基础,相关技术已广泛应用于制造、金融、医疗等各领域。

而ChatGPT和其他大型语言模型的出现,更展现AI应用的强大潜力,为投资人带来新契机。美银出具报告指出,随着AI科技更加普及,带动更多产业投资支出,未来企业净利有望再创历史高峰,预测标普500公司2025年每股盈余将上看275美元、年增达10%。

苏皓毅指出,那斯达克指数在1990年代末网路泡沫时期的本益比超过100倍,现在仅27倍,距离泡沫还很远。加上技术领先的AI公司都拥有良好的现金流,与过去许多于网路泡沫期间被淘汰、缺乏可行商业模式的公司大相迳庭。

苏皓毅表示,美股最近涨势主要是受企业去年第四季盈余优于预期、未来净利看俏激励,并非凭空推升。现在只是AI长达十年、甚至更长发展周期起始点,因应生成式AI与大型语言模型需求,云端服务商将持续扩增投资于布建AI算力,使AI伺服器市场持续蓬勃发展。

而AI不仅引领美股主要指数于3月创下新高,全球股市似乎也在宣告多头来临,中租投顾建议投资人应把握上半年进场布局时机,股市方面建议可留意美国大型成长股、及受惠AI供应链的台股、日股及印度股市等。

债券方面,中租投顾建议除了以中短期高品质债券基金为核心资产、锁住高殖利率收益外,亦可开始纳入配置中含中长期高品质债的基金,争取降息后的资本利得。对于担心股市涨多拉回者,除以定期定额方式平均成本外,也可运用「母子基金」策略创造高胜率报酬机会。

中租投顾指出,以中租基金平台提供的「中租母子锁利GO」为例,投资人不仅可由中租透过量化筛选严选出的基金清单中选择标的,更可跨品牌组合,截至2024年2月中,平台母子基金用户库存契约正报酬的机率高达95%,是卡位2024年股债契机的不二首选。