《金融》AI仍为长期主基调 逢低布局掌长线契机

美国ISM制造业数据疲软，再度引发市场对经济「硬着陆」担忧，美股四大指数9月首个交易日「出师不利」全面收黑，其中费半指数重挫8％、创2020年3月以来最大跌幅，指标股辉达（NVIDIA）更重挫逾9％，市值蒸发2789亿美元。

受美股拖累，台股今日开盘即受拖累，早盘一度暴跌1170.04点或5.3％，随后跌势收敛至约800点，惟尾盘跌幅再度扩大，终场暴跌999.46点、收于21092.75点，跌幅达4.52％，成交量扩大至4851.05亿元。

中信投信表示，8月5日全球股市崩盘后，随着市场恐慌情绪消散，且美国后续公布经济数据相对不错强化投资人信心，一个月内即回补跌幅，道琼指数更创新高，反而是科技股为主的纳指、费半等，仍位于季线下整理，主要为对其估值调整的市场反应。

中信投信指出，对于经济数据出现一点风吹草动，市场都会非常敏感。观察台股今日表现，同样以AI、半导体相关的类股受创较深，其余类股表现相对有撑，且投资人历经8月初洗礼，也较能面对这波恐慌卖压。

此外，观察美国经济相关数据，包含就业情况与民众消费信心等表现均相对强韧，不排除市场对于制造业指数的疲软过度解读，加上年底尚有美国总统大选等不确定因素存在，投资机构也可能趁势获利了结。

中信关键半导体(00891)经理人张圭慧表示，辉达（NVIDIA）上月公布财报后股价表现疲弱，主因市场对其有更高期待，并非营运出现疑虑，且库存循环指数表现持续乐观，制造业经理人指数中的未完成订单成长。随着新一代伺服器晶片问世，市场展望仍可期待。

而大企业对AI的基础建设仍如火如荼进行，目前CoWoS先进封装及系统整合晶片（SoIC）预估产能强劲成长，仍处于供不应求状态，显示相关业者营运仍有向上空间，台湾半导体设备、散热、IP设计及伺服器等相关公司业绩展望无虞。

展望后市，中国信托投信表示，AI需求确实存在，目前已发展出多样实质运用，尚看不出有泡沫化迹象，半导体发展前景仍可期，可考虑股债均衡配置，逢低买进半导体相关ETF，并布局波动较小且有降息题材利多的长天期美债或投资等级债ETF，掌握长线投资契机。