《金融》川普2.0扰动全球市场 「ACE」策略因应

朱晏民表示，2025年全球经济增速预计与2024年相近，但川普新政策或推高通膨，预期美联储（Fed）将降息3-4码，最低降至3.75%-4.0%，并可能于2026年再度加息。美股估值因AI浪潮推升而偏高，2025年类股轮动机会增加，预估S&P 500全年报酬率约6%-12%。市场波动将集中于第二季后，整体呈现「上半年优于下半年」的走势。

朱晏民看好台湾科技产业的竞争力，尤其是AI产业供应链的发展，但考量台股在2023至2024年涨幅已高，2025年企业盈余增速将从36%放缓至18%，大盘涨幅可能受限，投资焦点转向个股表现。预期台股全年走势呈U型，第1、4季多头格局明显，第2、3季或因政策风险与市场调整而波动加剧。

温杰指出，中国经济增速「保五」面临挑战，政策刺激或可短期提振经济，但结构性改革是长期成长关键。港股方面，川普政府可能推动更高关税，引发中美经济脱钩冲击，建议投资人关注三大主题：政策受惠股、地缘政治低敏感股及积极扩展海外业务的企业。同时，新加坡及印尼在地缘政治风险中凭借自身优势，仍具成长潜力。

阮建铭提出「ACE」策略，帮助投资人应对川普政策带来的通膨与经济风险：A（Alternatives）：透过比特币、黄金等另类资产分散风险。C（Credit Selection）：聚焦高信用评等企业债，锁定5%以上殖利率。E（Elite Stock）：选择大型股为主，搭配类股轮动策略，布局美日市场，警惕第二季后可能出现的修正风险。