警惕地缘政治的“引信”作用

文/朱润民

虽然地缘政治很难再次引发严重的石油危机，但不排除在全球石油市场供需再平衡过程中发挥非常重要的作用，甚至起到“引信”的作用。

2023年10月7日巴以爆发新一轮冲突以来，紧张局势不断升级，波及地域不断扩大。伊朗国家电视台报道，4月1日，以色列空袭摧毁了伊朗驻叙利亚大使馆一座附属建筑物，造成该建筑物内至少5人死亡, 包括2名伊朗革命卫队高级指挥官。针对此次袭击，伊朗最高精神领袖哈梅内伊表示，以色列将因这次袭击而受到惩罚。

在此之前，2022年2月发生的俄乌冲突，目前已持续25个多月，打击范围不断扩大，包括石油、电力在内的能源基础设施正在成为双方的攻击目标。4月2日，乌克兰无人机抵达距离俄乌前线1300公里的俄罗斯高度工业化地区鞑靼斯坦，对原油处理能力34万桶/天的俄罗斯第三大炼油厂进行了攻击，对该厂约一半的原油处理设施造成了影响。有媒体估计，截至2024年2月初，已有14%的俄罗斯炼油产能设施因受到攻击而关停。

一直以来，地缘政治在全球石油市场中占据着非常重要的位置，是短期国际原油价格剧烈波动的主要影响因素，甚至曾经促成了一个中期周期性上涨与高点的形成。虽然地缘政治很难再次引发严重的石油危机，但不排除或将在全球石油市场供需再平衡过程中发挥非常重要的作用，甚至起到“引信”的关键作用。

2014年国际原油价格从中期高位回落，意味着全球石油供需状况由相对偏紧转向相对宽松，促成了石油输出国组织欧佩克（OPEC）和非欧佩克产油国于2016年12月10日达成减产协议。减产协议历经多次产量配额增减调整，一直延长至今仍未完全结束。据美国能源信息署（EIA）2024年3月发布的最新《短期能源展望》，2024年2月，欧佩克继续保持了449万桶/天的剩余产能未释放；与2020年6月剩余产能峰值822万桶/天相比，已经下降373万桶/天，下降幅度高达45%以上；但依然高于2003年—2008年全球石油供需进入相对偏紧状态、国际原油价格持续上涨达到历史峰值前的最高水平246万桶/天。

如果世界经济稳步发展、地缘政治相对缓和平稳，欧佩克当前的剩余产能足以应对未来2～3年供需状况变化，逐步稳定实现再平衡。但是，各国追求经济发展的步伐不会主动放缓，而地缘政治状况却日趋复杂、形势不断趋紧，尤其是石油主产区、主要出口来源地的地缘政治紧张局势有进一步升级甚至扩大化的迹象。这极有可能导致大量的石油产能中断且退出市场，从而加速全球石油供需状况再平衡。

当前，如果伊朗直接卷入与以色列的冲突，不仅中东地区更多的原油生产和加工设施将面临受到攻击的潜在风险，而且连接红海和亚丁湾的曼德海峡、阿拉伯海进入波斯湾的唯一水道霍尔木兹海峡都可能受阻，全球将有超过2000万桶/天的石油海运受到波及；如果乌克兰对俄罗斯境内原油生产和加工设施的打击进一步升级并造成更加严重的后果，俄罗斯石油出口将面临大幅下降的严峻挑战，即使100万桶～200万桶/天的供应中断也是全球石油市场难以忍受的。

当前，俄罗斯已在地缘政治紧张局势的漩涡之中，伊朗也非常靠近地缘政治漩涡。在此情形之下，更不用说其他的石油主产国、出口国、海运石油咽喉再受到波及。我们的确需要警惕地缘政治局势对全球石油供需再平衡的影响。如果地缘政治在新一轮的全球石油供需再平衡起到了关键作用，将对全球能源市场产生更加深远的影响。