就市論勢／邊緣AI概念股 前景亮

盘势分析

依经验，第4季是预期次一年度获利前景并加以布局台股的时机，由于今年基期较低，明年台股整体企业获利应有约20%以上的正成长，加上先前已有一波修正，第4季台股行情值得期待，持续看好AI族群成长前景。

然而，10月初以巴战火再起，引起市场担忧，所幸在欧美各国积极调解下，战事未扩及其他国家，不过10月中旬美国政府推出的AI晶片禁令，造成相关企业在大陆销售受阻，冲击市场信心。

受这两起事件影响，原本应该于10月展开涨势的台股直到最近才起涨。由于第3季开始上游半导体产业库存降低，未来订单有望回至正常水准，只要中东战局不要扩大，台股涨势可望持续。

投资建议

美国10月非农就业数据下滑，失业率攀升，经济面的坏消息成为市场的好消息，普遍认为即使Fed不会很快降息，再度升息的机率也降低。此外，正在进行的节庆消费旺季需求虽仍待观察，但是继上半年下游产业库存开始下降，第3季上游半导体产业的库存也回到合理位置，亦属正面消息。

产业方面，看好AI族群，除AI伺服器等持续看好外，AI的应用层面逐渐扩大，受惠的产业也会更多，例如近期备受瞩目的边缘AI（Edge AI），当类似AI Agent的功能逐渐发展成熟，消费性电子产品如手机、电脑等配备相关AI服务后，可望刺激需求并带动销售，虽然这属于较长远的应用，但也会陆续反映至股价。