就市論勢／AI、重電概念 逢低布局

盘势分析

受到总体经济讯息影响，台股在进入第2季后走势转趋震荡，先前因美国通膨降温速度不如预期，6月降息时程可能往后延，不过，美国非农就业数据低于预期又燃起市场对于降息期待，激励股市反弹走高。惟短期内不确定因素较多，除降息时间表与次数仍有变数，基本面亦无新的利多，即使经济表现稳健，但股价已反映了明年的获利展望，再涨空间有限。

此外，长线趋势看好的AI，目前正处于新旧产品的交替期，预估9月之前尚无法见到新品推出，加上高利率环境压抑消费需求与企业资本支出，消费者会选择购买旧产品还是等待新产品仍是变数。因此，预估短期内台股仍为区间整理走势。

投资建议

虽然短线大盘较为震荡，但资金面利多仍在，以长期投资为主的法人资金在AI、重电等主流股拉回整理时逢低布局，偏短线的资金近期虽有获利了结，但也未离开股市，而是转进其他产业如营建、金融等族群，显见依然看好台股后市。因此，预估最大的震荡期已过，建议可于回档时布局长期趋势看好类股如ASIC、AI受惠股与绿能等。

预估下半年小型客户在AI伺服器的商品选择上会趋向多样化，辉达以外的厂商有机会获得客户青睐，而在这段期间呈现百家争鸣的情况。此外，待美国开始降息后，有助于提升消费需求，过去两年持续库存调整、目前库存已在合理水准的成衣、制鞋与自行车等类股将有望受惠，加上比AI等族群较低的评价水准，未来将可吸引资金青睐。