就市論勢／電子零組件、板卡 放閃

图／经济日报提供

盘面分析

台股昨（15）日开高走低，指数一度冲至17,743点，改写今年新高，不过随后涨幅收敛，终场收17,673点，涨20点，成交量增至4,484亿元；本周台股周线收红，大涨289点，周线涨幅1.6%，平均日均量回升至3,000亿元之上达3,541亿元。

本周三大法人仅自营商调节台股，卖超179亿元，外资与投信联袂回补，分别买超699亿、95亿元，三大法人合计买超615亿元。

在联准会明确提到通膨已缓和，点阵图暗示明年将降息3码，降息幅度超出先前9月的降息2码预期，不仅美股大涨，也激励台股持续创高，加权指数来到2022年3月下旬以来波段高点，且看好电子业库存已落底，搭配外资回流股市，有利台股向上挑战。

现阶段投资气氛热络，反映降息与景气落底，以及明年可望复苏等利多，指数有望续创今年新高，但因波段涨幅已大，仍须留意盘面是否出现卖压，且外资开始进入放长假阶段，权值股表现或将受压抑，预料盘面将以中小型、题材股接棒。

投资建议

半导体市场尽管2023年受到总体经济、库存影响，第4季晶圆龙头法说会提到供应链调整已非常接近底部，且近期智慧手机及PC相关需求回归正常，相关先进封装CoWoS产能仍供不应求，因此维持2024年半导体龙头能展现健康成长看法，长期整体营收展望可望达15%至20%复合年增率。

另外，晶圆龙头大厂预期AI营收未来五年将展现50%以上复合年增率，此动能将拓展至电脑周边及终端电子，因此持续看好AI渗透率提升及带动下游装置需求，预期规格大幅提升有利相关晶片包括AP、HPC、I╱O、HBM等需求，以及电子零组件、板卡及系统厂等可望受惠。