理财周刊/电子零组件板块 即将进入拉货旺季
文/冯泉富
中国股市第二季以来行情,初始先由香港恒生指数领涨(大型蓝筹股),上证五十指数与沪深三百指数于五月接棒演出(中国大型蓝筹股),市场信心逐步回温之后出现资金外溢效果,接着上证综合指数六月份正式脱离低档整理区,呈现碎步盘坚行情,最落后的板块─深圳综合指数,近期才刚完成底部型态,并突破六十日均线。
多方条件俱足 临门一脚看信心
就长线角度来看,中国股市才刚刚在长波段行情的攻击发起线集结完成,尤其MSCI公布从2018年开始将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI全球指数,未来A股将逐步吸引国际资金流入中国股市,非常有利于长线多方格局。
另外,根据中国国家统计局日前公布五月份规模以上工业企业利润,总额6259.9亿元人民币,年增率达16.7%,一至五月累计实现利润29047.6亿元,年增率22.7%,让市场疑虑逐渐消除。
现阶段国际机构法人之间的氛围也有利于陆股,OECD在六月初发布的全球经济展望报告中,分别上调中国大陆今、明两年经济成长预估值至6.6%和6.4%;国际货币基金(IMF)最新发布的预估报告,也再度上调今年度大陆经济成长率至6.7%,罕见地在半年内二度上调预估值,并预估2018至2020年大陆经济成长率将以平均6.4%的速度增长,较前次预估值上调0.2个百分点,显示国际研调机构持续看好中国大陆经济增速,股市长线当不寂寞。
从全球股市的位阶来看,A股仍处相对低位,且官方「稳增长、调结构」态度积极,同时又有「一带一路」等重大政策利多,加上企业获利持续改善,多方面已进入良性循环。再以淡旺季的循环观察,下半年是电子业旺季,加上iPhone 8供应链进入拉货潮,中国本土品牌厂华为、OPPO新品密集推出,都是推升电子零组件板块的力量。
今年iPhone 8换机周期预计持续一~二年,新机型带来产业链重大变化,如OLED、无线充电、玻璃机身、全面屏、双电芯等,为产业链带来重大投资机会。同时,中国内地龙头企业进一步承接台湾及美国产业转移趋势不变,以此脉络观察,受益于iPhone 8技术创新,业务增量订单能带来较高业绩增长的公司,如立讯精密(002475)、蓝思科技(300433)、德赛电池(000049)、大族镭射(002008)、安洁科技(002635)等,中国品牌供应链,OLED触控与摄像头的欧菲光(002456)、OLED 面板的京东方(000725)、WiFi与蓝牙天线的立讯精密等,营收有机会大幅拉升。
另外,全球半导体行业正处于景气复苏阶段,预计至少延续两年的周期,可关注华天科技(002185)、北方华创(002371)、长电科技(600584)。
【详细内容请参阅最新一期《理财周刊》第879期www.moneyweekly.com.tw。尊重智慧财产权 如需转载请注明出处来源。】