就市論勢／電子零組件、板卡 吸睛

盘面分析

台股本周周三盘中一度上冲至20,112点，然在高档卖压下震荡幅度扩大，昨（15）日指数跌255点收19,682点，周K线虽收红，但留下长上影线，全周不涨反跌102点，跌幅0.5%。指数来到高档，法人动作缩手，本周仅投信连续第二周买超逾百亿，加码136.4亿元，外资与自营商分别调节30.1亿、73.9亿元，三大法人合计买超32.3亿元。

基本面看，景气触底回升，今年行情首选电子与成长股，包括半导体市场受惠AI及高速传输需求带动成长，相关先进封装CoWoS产能仍将供不应求至2025年。

若从全球AI发展来看，辉达持续缴出亮眼成绩，对明年资料中心业务更乐观以对，看好云端服务供应商资本支出保持强劲，对AI需求远大于供应，该成长动能可望延续至2025。

辉达将于18日召开GTC大会，紧接着21日是微软春季发表会将接棒登场，题材面挹注下，有助支撑科技股表现。

投资建议

2月以来外资资金扩大回流台股，明显推升半导体及AI题材等类股表现强势，其中电子通路、半导体及电子零组件等电子族群涨势胜过指数涨幅，但因第1季大盘评价面已高于十年平均，研判上档空间有限，将加剧类股轮动。建议现阶段可做持股汰弱留强，并于拉回增持评价面合理的AI类股，以及高殖利率个股部位。

类股选择上，预期AI渗透率提升持续带动下游装置需求，且规格大幅提升及产能开出，将有利相关晶片包括AP、HPC、I/O、HBM等成长加速，预料半导体供应商、电子零组件、板卡及系统厂等可望受惠。