就市論勢／AI機器人鏈、矽光子 吸睛

图／经济日报提供

盘势分析

辉达（NVIDIA）上周否认收到美国司法部传票，但华尔街已转向看坏半导体股，除了辉达面临反垄断调查之外，艾司摩尔（ASML）、博通等重量级半导体公司均被看坏。

外媒调查，华尔街技术分析师认为，辉达股价有二个关键支撑水平线，首先是100美元的心理关卡，其次是年线位置约90美元，约当8月5日低点。

辉达未来走势二大因素，一是获利表现，预计下季GB200晶片出货，2025年成长动能仍在；另一问题是AI投资报酬争论，各种影片生成应用程式、以及OpenAI ChatGPT 5是关键，而辉达今年主攻AI机器人，也是先布局下个关键成长动能。

投资建议

台积电持续高速扩充先进封装产能，盖厂速度也加速，现在缩短到一年半要盖好。先进封装强劲需求背后来自小晶片Chiplet设计降低成本考量，小晶片要成功也有赖先进封装，台积电推动3D Fabric联盟加速3D IC生态系统创新。

因此，台积电（2330）、鸿海、联发科和广达等AI股成为9月指数涨跌关键。至于苹果新机效应，最大受惠者是苹果自己，供应链题材钝化。

短线操作方向包括AI机器人供应链，先进制程供应商，矽光子题材，以及降息利多的金融股。