就市論勢／AI PC、手機、伺服器 吸睛

盘势分析

台湾主计处大幅上修今年GDP年增率预估值0.51%至3.94%，上修后超过中央银行、中经院及台经院所预测的3.2%至3.38%。尽管去年民间消费成长率年增率8.19%，基期较高，但预期今年台湾民间投资与国外净出口明显反弹，将使经济成长率优于去年。

主计处将今年的商品与服务出口及进口成长率上修为8.44%和8.53%，贸易净出口对GDP成长的贡献率由2月的0.59%大幅上调至1.04%，明显高于去年的0.3%，是此次GDP成长率上修的主要影响因素。

投资建议

由于AI应用需求强劲，海外商品需求回温，推动台湾景气对策灯号持续升温，4月景气对策灯号上升至黄红灯，是自2022年3月以来首见。这主要是由于设备进口、制造业产销、批发零售等项目表现优于去年同期，领先指标增幅扩大，已连续七个月上扬。

随电子业进入外销旺季，若AI PC、AI手机等新科技应用能有效带动消费者换机意愿，且AI伺服器需求持续强劲，将有助于景气稳定增长。建议投资者关注半导体制程升级概念的AI晶片供应链、AI PC／手机／伺服器相关零组件及组装厂商等相关投资机会。