就市論勢／AI PC鏈、重電、航太 吸睛

盘势分析

台币升值、外资买超，推升加权指数昨（26）日开高走高，终场涨146点收17,751点。近期指数震荡走高，受到台币持续升值，外资持续进入台湾市场，指数表现欲小不易。

产业类股以航运与AI PC表现突出，航运类股受惠红海危机，欧洲货柜运价快速飙涨，但随国际海事特遣队护航，红海危机有望和缓，预期在供过于求压力下，运价将很快回到起涨点。

投资建议

近期AI PC来势汹汹，晶片厂如超微、高通、辉达都陆续推出相关晶片，英特尔推出「Meteor Lake」平台的Core Ultra处理器，为英特尔首款整合神经网路处理器（NPU）的产品。各家品牌厂纷纷推出搭载Core Ultra处理器的AI笔电。由于AI PC推出，预期相关零组件厂将借此推动规格升级。

近期AI个股区间震荡，从长期趋势而言，AI伺服器随CoWoS产量持续开出，未来展望相当乐观，近期整理可寻找进场机会。为避免辉达独享AI利益，四大CSP云端服务商陆续投入资源推出自研AI晶片，促使IP类股营运表现亮眼，同时也带动IC设计、先进封装及晶圆代工类股。

传产方面，第4季为重电集中出货认列时机点，通常营运会出现年度最高峰。台电强韧电网及美国基础设施法带来产业设备更新需求，对重电产业是长期利多。美国航太股波音股价创今年新高，台湾航太股已走出谷底，可留意航太补涨行情。最近美国10年期公债殖利率下降，有助寿险债券资产回升，建议可逢低布局。