就市論勢／AI PC、高速傳輸 逢回買

图／经济日报提供

盘势分析

加权指数昨（23）日上涨59点、收17,874点。上周指数濒临跌破季线的窘境，惟1月18日台积电公布亮眼的财报预期、以及乐观的产业成长，带动指数跳高V型反转，再加上隔日的美超微（Supermicro）因AI上修财报预期，单日大涨35.9%，费半指数创下历史新高，激励台股连四涨，离1月2日高点17,956也仅差距82点而已。若量价配合得宜，指数将有创高的机会。

不过，因距离农历封关日不到两周，保守的投资人会偏向长假前降低持股，指数逢高多会出现卖压，多半农历年后较有表现机会，或许类似于2023年1月农历年前后的走势。

投资建议

本波段引领美股创新高的仍是AI产业，今年台股AI供应链还是主流，即使目前本益比并不便宜，但以成长股的角度而言，高度成长的公司本就享有较高的本益比。

透过台积电法说，今年半导体仍乐观成长，AI需求更为乐观。先进封装产能供不应求，预计产能大幅度扩充，可一扫2023年先进封装产能不足，AI伺服器出货递延的窘境，AI相关族群如同久旱逢甘霖，出货的疑虑可逐渐消除。

2024年AI PC的诞生将促使PC及NB更新换代的需求，这波需求可望从今年延伸到2025年。越来越多AI软件的应用将让AI PC有更多的实用性，从商用推升到消费者端。基期本来就比较低的PC／NB供应链有望谷底复苏。

不过在乐观行情中，也需要有风险意识，毕竟第1季为科技产业淡季，营收远比第4季要差。去年第4季台币升值导致部分公司财报有额外汇损，可能财报上不大好看。实际上业外汇兑损益不影响公司的核心价值，若有因此导致公司股价修正，反而是很好的买点。

AI伺服器、AI PC、 Edge AI、高速传输、先进封装、先进制程及相关的设备及耗材等，均是2024年看好的产业，若第1季因淡季而修正，可多留意进场的时机。接近农历年长假，逢高的卖压会增强，可持盈保泰。