就市論勢／AI 伺服器、金融 可留意

图／经济日报提供

盘势分析

美股上周创高后再度震荡整理。相较上周有超级央行周、辉达GTC等重量级活动，这周相对平淡，仅美国要公布2月PCE指数，但周五美国休市，因此要有反应也得等到下周一。除非PCE反弹幅度超出预期，不然市场对联准会首次降息预期仍维持在6月，从FedWatch数据观察，6月降息机率在70.1%。

这次辉达GTC确实给市场带来不少惊喜，除地表最强AI晶片，AI机器人大脑Project GR00T，让市场又重新关注机器人议题。辉达Project GR00T让人型机器人深度学习能力，将会是达成这个目标的一块重要拼图。

但给出这么多惊喜的辉达股价，未能再过前高974美元，原因在于辉达股价利多1、2月已大幅反映，这两个月已大涨52%，因此华尔街正将资金转进表现落后的相关供应链，如台湾、南韩等海外供应链。

从技术型态分析台股，站上2万点新天地后，开始在2万建立支撑基础，整理过程也伴随高档获利卖压，因此这周股市波动较大。但从资金筹码观察，外资持续买超电子、金融权值及ETF，代表外资对台股长线表现仍看好。加上现在正逢投信季底作帐期间，投信在柜买指数买盘相对积极，外资、投信两大法人对台股皆为偏多表态，台股继续在2万上稳定垫高机率大。

投资建议

辉达释出利多，台厂机器人概念股短线强势，但机器人要进入商用需要庞大应用场景，目前都还在架设阶段，也就是AI PC、AI伺服器、边缘运算及记忆体等族群，今年投资主轴就是专注在这些领域。

此外，今年金融股也不可小觑，防疫保单等利空消散，加上发行ETF的收益，近期金融法说普遍释出去年获利亮眼讯息，市场估计今年现金殖利率可达4%之上。