就市論勢／高殖利率、生技股 聚焦

盘势分析

加权指数昨（30）日跌98点收20,396点。观察大盘下跌因素，主要来自中东冲突扩大及美国通膨居高不下。

美国降息时间延后似乎已影响到美国近期公布的经济数据。高息环境压低经济复苏机率，经济成长减缓疑虑可能会逐渐浮出台面，下半年消费产品成长可能出现杂音。

投资建议

5月为报税月，过往5月下跌机率高，若指数回档，可伺机进场。第2季为除息旺季，高息ETF因为调整成分股，高殖利率股容易受到青睐，如果本身营运体质佳，可循机会进场。

AI股月中表现大起大落，除修正高评价，市场担忧AI伺服器在新旧产品换代之际出现业绩空窗疑虑。未来布局，还是聚焦以辉达GB200供应链为主要操作题材。IP类股整整修正二个月，未来趋势仍在，可观察是否出现止跌回升迹象。

4月转强为营建资产类股，受403地震后重建需求影响，营建类股出现资金浪潮。防震诉求的新建案成为热门商品，加上政府都更政策，市场热门建案多半完销，加上高殖利率题材，营建股成为4月主流。

电子股休息之际，传产伺机而动，航运股的货柜及航空表现也相当好，内需零售业近期股价也转强。金融股在高殖利率带动下，突破今年新高。生技类股已走出整理格局，隐形眼镜、新剂型新药股价转强，医疗美容通路股营运落底回升，预期第2季相关生技类股营运有机会优于去年同期。航太军工类股同样也是可以关注族群。