就市論勢／高殖利率ETF概念 有戲

盘势分析

美国6月零售数据优于预期，市场焦点慢慢转向景气复苏，此外，美国第2季核心个人消费支出（PCE）物价指数季增年率2.9%。美国上周初领失业金人数为23.5万人，预估为23.8万人，前值为24.3万人。整体美国经济数据不差，今年维持联准会降息1-2码，9月降息机率高。

台湾方面，6月出口额较5月回升6.8%至399亿美元，年增率上升至23.5%，远优于市场预期的14.7%； 6月资通讯出口较5月成长14.5%，是贡献上半年整体出口成长主要项目；6月电子零组件出口较5月成长8.8%，较去年同月成长7.3%，近四个月以来首次年增。

7月加权指数最高到24,416点，强势持续创高后，在台积电法说后回档至季线上下。对于台股后市，观察风险指标，除VIX外如公债殖利率、信用价差皆维持低档，预期无系统性风险。

考量今年台湾GDP仍将回到3-4%历史均值，短期波动难免，然考量AI需求强劲，加上手机及PC产业今年恢复正成长，配合美股总经环境仍佳、以及2024年下半年可望降息，预期终端消费电子需求下半年将有机会好转，对于台股中长期表现仍不看淡。

投资建议

WWDC后，市场预期后续在作业系统升级后，将推动iPhone换机潮，因此苹果供应链可留意。此外，ABF受惠GB系列，产值大幅提升，预期2025年开始将有机会呈现供给吃紧状况，相关个股表现亦值关注。

再者，PC销售量年增率已翻正，IC设计族群库存健康，营收重回成长循环。后续持续关注车用及工业复苏较慢领域。

其他看好族群，AI ODM、散热仍有一定长线趋势；高现金殖利率ETF概念股将有表现机会。

金融、生技等内需股较不受景气影响且评价较低，预期后市也有表现机会。维持逢低布局评价较低族群。