就市論勢／伺服器、散熱、重電 搶鏡

图／经济日报提供

盘势分析

台股本月初剧烈震荡回档后，近期投资情绪回稳展开反弹走势，虽以大盘而言反弹力道不弱，但不少个股盘中大幅震荡，显示市场资金缺乏明确方向，因此仍需观察筹码面表现。

此外，后续仍有事件干扰，包括11月初举行的美国总统大选、联准会9月降息前后市场反应、美国未来陆续公布经济数据表现等，在这些不确定因素影响下，股市将以区间整理为主，不排除仍有回档修正可能。

投资建议

就产业面言，辉达晶片由于周边配套技术零组件未能跟上，延后实际出货时程，相关与零组件等厂商措手不及，股价受此影响下跌，至于辉达H系列晶片因此加快出货进度，可望带动相关企业营收增加。B系列晶片预估将推迟一至二个季度出货，亦即原先预估9月出货时程将延后至今年底或明年初，需求并未因此不见，整体影响有限。

至于伺服器与散热等相关零组件，在主产品晶片延后出货后，市场原先认为厂商将面临新竞争者加入，出现产品报价下跌影响营收情形，因此近期因股价下跌下修的评价面，是否能重回今年7月的前高，仍需观察。

重电族群方面，从韩国大厂短期仍无大型资本支出扩产计划来看，未来并无供需失衡疑虑，但个别企业产品差异较大，未来表现可能出现分化。