就市論勢／矽光子、IP族群 提前卡位

盘势分析

台股近期价跌量缩，日均量缩到剩3,500亿元，筹码来看投信买超、外资卖超，呈现土洋对作，整个加权指数持续空头格局；但市场并无全面性转空，因为实际上整周仍有铜箔基板、ASIC、矽光子等主流族群在支撑资本市场，虽大部分时间都开高走低，但底部却是底底高，因此推测后续整理完后，仍有一波行情带动，本周关注周四凌晨FOMC利率决策结果，周五将公布11月美国PCE数据，由于降息1码几乎成定局，预期对台股影响不大，加权指数仍维持区间整理。

不过，乐观的是，台股历年12月通常将有一波「作梦行情」，加上2025年上市柜企业获利有望持续创高，虽然川普2.0新时代，新关税政策可能使台股出现较大波动，但近年来台厂供应链扩大全球布局，缓和潜在贸易战冲击，有助于企业营收成长动能，因此，台股逢拉回整理，中长线投资人着眼于2025年台湾经济及企业获利预期持续成长，台股明年震荡向上行情仍值得期待。

投资建议

2025年进入川普2.0时代，明年台股选股主轴回归到高度成长前景产业及族群，12月上述相关亮点产业股价有表现机会，建议短线不看空台股，本周台股投资建议是不宜追高，掌握利基题材与个股表现，宜股价回档加码，后续持续看好GB300供应链、ASIC供应链以及近期可能会跌深的矽光子、IP族群，低档提前布局。