《居家生活》外资下调宝雅今年获利 目标价砍至630

宝雅第2季营收为52.81亿元，年增20.78%，营业毛利为21.86亿元，毛利率为41.39%，营业利益为5.96亿元，营业利益率11.29%，税后盈余4.75亿元，年增65.64%，单季每股盈余4.59元；累计今年上半年营收为105.74亿元，年增16.38%，营业毛利为45.54亿元，毛利率为43.07%，营业利益为14.3亿元，营业利益率13.52%，税后盈余11.33亿元，年增43.06%，每股盈余10.95元。

截至6月底为止，全国共有328间宝雅、41间宝家。

宝雅国际表示，公司将持续展店，借由新美妆店型，布局美妆品类，并在下半年推出店中店，提升消费者购物体验；同时宝雅国际将持续加速数位布局，借由产品组合优化以及完整数位布局提升消费者体验，预计对公司带来正面贡献。

美系外资最新报告指出，宝雅第2季毛利率可能让市场失望，我们预计第3季度/第4季度门店新增速度将加快，即使在竞争和利润更严峻的情况下也有助于增强销售实力恢复，不过考量2023年第2季业绩，我们将宝雅获利预估下调3%到4%，重申「买进」评等，但目标价由643.56元下调至630元。