联茂毛利率看增、桦汉在手订单可观 乐看后市

伦元投顾分析师王春盛

王春盛上周投资报酬

本周操盘心法

本周投资组合

巨型ETF 00940将于4月1日挂牌，伦元投顾分析师王春盛指出，上周台股随着ETF基金大量买盘进驻，指数震荡将短线信心不足的筹码清洗一翻，加权指数再创历史新高来到20,397点。3月29日是00940买盘最后进场日，午盘后买盘加速多头涨势再攻一波，成交量维持高档，大型权值股买盘不减，推升大盘指数见回不回。

本周新选入五档个股，包括联茂（6213）、桦汉（6414）、兆利（3548）、信立（4303）、瑞祺电通（6416）。

联茂的AI伺服器材料从去年第四季放量出量，今年上半年出货持续向上，产品组合优化有利毛率增加。桦汉去年获利达22.6亿元，EPS 19.02元，本业营业利益52亿元，年增近7成，创历史新高，受惠于AI、云端高速运算、电动车等，在手订单达1,400亿元。

由于折叠机渗透率进一步提升，兆利今年将新增二到三个折叠机产品线，全年营收将有双位数成长。信立今年客户需求明显回温，主力产品透湿膜占营收达5成，今年营收有望高速成长。去年底瑞祺电通客户库存调整接近尾声，在手专案开案量创新高，今年将陆续量产，全年营收将成长2成。

近期ETF基金大量进场，要留意5月成份股调整，造成股价的波动，4月起台湾电价平均涨11％，重电及电线电缆题材股拉回休息，主流AI相关族群接棒上攻。

盘势焦点仍在AI相关族群，以及IP矽智财、IC设计、IC零组件通路、记忆体族群，同时观察营建营造族群涨势能否延续。